American Closed Form Solution

发表于 2021-05-28 分类于 Option

最近看到商品市场高波动羡慕不已于是快马加鞭的开始研究美式期货期权的模型怎么写了。目前美式期权上不存在公认的经典闭式解，必须求助于数值计算方式。本文简单的对比一下常见的几种模型。

美式期权在到期前任何一个交易日均可行权这增加了其定价复杂度，二叉树模型虽然是经典的数值解方案，但在实际工业应用中不实用。如下图，二叉树的收敛速度很慢。

美式期权不存在公认的经典闭式解，Barone-Adesi 和 Whaley (1987)、Ju 和 Zhong (1999) 以及 Bjerksund 和 Stensland (1993) (2002) 开发了相当准确的近似闭式解，如下图。